🚨 COE: o Lobo em Pele de Investimento

Olá, tudo bem? Aqui é o Tio Huli.

Deixa eu te fazer uma pergunta: você já ouviu falar de COEs? 🤔

Esses tais de "Certificados de Operações Estruturadas" têm ganhado cada vez mais popularidade no mercado brasileiro.

Parece bom demais para ser verdade, certo? Pois é, e talvez seja mesmo.

Uma história que você precisa ouvir…

Teve uma vez que um aluno meu colocou R$ 50 mil num COE oferecido pelo gerente do banco. “Não tem como dar errado”, disseram pra ele. Dois anos depois, ele voltou com o extrato na mão e a seguinte frase:

E o pior: ele não conseguia sacar sem perder parte do capital.

É isso que eu chamo de “investimento enjaulado”. Prometem liberdade, mas te trancam num produto cheio de trava, taxa escondida e ilusão.

Vem comigo que eu vou te mostrar o que realmente funciona, sem rodeios e sem enrolação.

Porque o seu dinheiro merece crescer de forma segura e consistente, não ficar à mercê de modismos passageiros.

Bora lá?

A Verdade Que Ninguém Te Conta Sobre os COEs

Você sabia que o volume investido em COEs no Brasil cresceu mais de 49% em 2024, atingindo a marca de R$ 83,5 bilhões? 🤑

É isso mesmo. De acordo com dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), esse foi o maior crescimento registrado desde 2021.

Só nos primeiros dois meses do ano, o patrimônio líquido dessa classe de ativos já subiu mais 5,77%, chegando a R$ 88,4 bilhões.

Mas quem está investindo nesses produtos complexos?

Basicamente, são três grupos:

1. Investidores de varejo (pessoa física)

2. Varejo alta renda (aqueles com mais de R$ 300 mil investidos)

3. Private (investidores com pelo menos R$ 5 milhões)

E adivinhe quais desses grupos puxaram a alta em 2024? Se você apostou nos dois primeiros, acertou em cheio. 🎯

O investimento do varejo comum cresceu 60% no ano passado, saltando de R$ 8 bilhões para R$ 12,8 bilhões.

Já os aportes do varejo de alta renda subiram 51%, passando de R$ 43,9 bilhões para impressionantes R$ 66,1 bilhões.

Enquanto isso, o segmento private teve um aumento mais tímido de 20%, após dois anos seguidos de queda.

O que esses números nos dizem? Que os COEs estão se tornando cada vez mais populares entre os investidores brasileiros, especialmente entre os "peixes pequenos e médios". 🐟🐠

Mas será que todo mundo sabe exatamente onde está se metendo?

Vêm com nome bonito, simulação bonita, estrutura bonita… e um veneno escondido na embalagem.

Eles fazem sucesso porque parecem seguros. Parecem sofisticados. Mas são a armadilha perfeita pro investidor que ainda acredita em Papai Noel do mercado.

Sabe por quê?

1. Eles vendem complexidade como se fosse proteção

O gerente fala de derivativos, barreiras, proteção parcial, estrutura híbrida... e você sai da conversa achando que entendeu.

Mas no fundo, tá entrando em algo que nem os próprios vendedores sabem explicar direito.

2. Te prendem por anos

Quer sair antes do vencimento? Vai tomar deságio. Vai ficar na mão do banco. É prisão disfarçada de oportunidade.

3. Cobram caro pelo que entregam pouco

Taxa de estruturação, taxa de administração, spread escondido… e no fim, você fica com os restos do banquete. O banco come filé, você lambe o osso.

4. No fim, perdem até da renda fixa

Isso mesmo. Já vi COE render menos que o Tesouro Selic. A diferença é que no Tesouro você pode sair a hora que quiser. No COE, não.

Será que os riscos e custos desses produtos complexos estão claros para quem está comprando?

Pois é, nem tudo que reluz é ouro. E é justamente sobre isso que vou conversar contigo a seguir.

Enquanto isso, o mercado inteiro investe em ETF…

Enquanto o brasileiro é empurrado pro COE como gado, os grandes investidores lá fora investem em ETF (Exchange Traded Funds):

✅ Baixo custo

✅ Transparência total

✅ Liquidez diária

✅ Diversificação real

ETF é o arroz com feijão bem temperado. COE é aquele prato chique que vem bonito no menu, mas te deixa com fome e com indigestão.

Eles oferecem uma forma simples e acessível de investir em uma cesta diversificada de ativos, sem precisar de grandes quantias.

E o melhor: com taxas muito mais baixas e transparência total sobre suas posições.

Você sabe exatamente onde está pisando.

Não à toa, os ETFs têm sido a escolha de grandes investidores ao redor do mundo.

Aqui no Brasil, o mercado ainda é pequeno comparado aos COEs, mas está crescendo rapidamente, com um aumento anual de 16% entre 2006 e 2024.

Então fica a dica do Tio Huli: antes de se deslumbrar com produtos mirabolantes, considere fortalecer a base do seu portfólio com bons ETFs.

Sua carteira (e seu bolso) vão agradecer a longo prazo.

Na dúvida, lembre-se: simplicidade e eficiência vencem complexidade e ilusão. Sempre!

"Ah, Huli, mas o COE protege meu capital!"

Sabe o que mais protege seu capital? Aprender a investir de verdade.
Saber o que está fazendo. Ter estratégia. Ter método. Ter clareza.

Você não precisa de proteção mágica. Precisa de educação financeira, disciplina e boas escolhas.

A Pergunta Que Você Precisa se Fazer

Porque tem muito investidor querendo parecer sofisticado...
Mas na prática tá só entregando o dinheiro na mão dos bancos e esperando milagres.

Simplicidade, clareza e controle: é isso que separa o investidor de verdade do cliente manipulado.

Meu Desafio Pra Você

Hoje ainda, abre tua carteira e vê se tem COE lá dentro.

Se tiver, anota:

• Taxa de estruturação

• Prazo de vencimento

• Possibilidade de resgate

• Simulação de retorno versus CDI

Depois compara com um ETF simples de Ibovespa, S&P 500 ou Nasdaq.

E Se Você Quiser Jogar o Jogo do Dinheiro Como Gente Grande…

Depois de tudo que conversamos até aqui, eu quero te fazer uma pergunta séria:

Você está contando com "tacadas de sorte" em produtos complexos como os COEs? Ou está focado em construir uma base sólida e diversificada, que possa resistir aos altos e baixos do mercado?

Pense bem: o seu futuro financeiro, e o da sua família, depende das decisões que você toma hoje.

E quando se trata de investir, um dos fatores mais importantes, e muitas vezes negligenciados, é o custo. Veja só este estudo da LCH Investments:

Eles analisaram o desempenho dos hedge funds desde 1969 e descobriram que, dos US$ 3,7 trilhões de retorno gerado por esses fundos, metade ficou com os gestores, e não com os investidores.

Isso mesmo, 50% do ganho foi consumido por taxas de administração e performance.

Isso mostra como o modelo tradicional de fundos, com altas taxas, pode corroer seriamente seus retornos a longo prazo, mesmo quando o gestor entrega bons resultados.

Além dos custos embutidos, há ainda a falta de transparência e liquidez, que podem prejudicar ainda mais o investidor.

Então, qual é a alternativa? Simplicidade e eficiência de custos. E é aí que entram os ETFs, com suas taxas baixas e exposição direta ao mercado.

Mas não basta apenas escolher bons produtos. É preciso ter um plano sólido, que inclua:

1. Clareza nos seus objetivos de curto, médio e longo prazo

2. Alocação de ativos adequada ao seu perfil de risco e horizonte de investimento

3. Diversificação eficiente entre diferentes classes de ativos e setores

4. Disciplina para manter a estratégia mesmo em momentos de volatilidade

Sei que parece muita coisa para pensar, e é mesmo. Mas você não precisa fazer isso sozinho.

Se você está buscando um caminho para colocar esses princípios em prática e acelerar seus resultados, tenho um convite especial para te fazer.

Sua Jornada Para a Independência Financeira Começa Aqui

Se você chegou até aqui, é porque você é diferente.

Você não se contenta com o "status quo" financeiro.

Você quer mais para seu futuro e para sua família.

E é por isso que eu quero te convidar para fazer parte de um grupo seleto de investidores, que estão prestes a alcançar retornos consistentes, segurança financeira e paz de espírito.

Estou falando do Master Business: meu programa de mentoria exclusivo, desenhado para pessoas como você, que buscam não apenas retornos consistentes, mas também paz de espírito e segurança financeira.

Imagine ter acesso direto a mim e a minha equipe de especialistas, recebendo orientação personalizada para montar uma carteira de investimentos sólida, diversificada e eficiente.

Imagine poder contar com suporte em tempo real para suas decisões, com análises profundas de mercado e recomendações de alocação sob medida para seu perfil.

E imagine fazer parte de uma comunidade de investidores alinhados, que compartilham dos mesmos valores e aspirações, e que estão sempre prontos para te apoiar e inspirar.

Isso é o que o Master Business oferece: um caminho claro e estruturado para você atingir seus objetivos financeiros, com o conhecimento, as ferramentas e o suporte necessários para ter sucesso.

Aqui, nós vamos além da teoria. Você vai aprender na prática como:

• Identificar as melhores oportunidades de investimento, em qualquer cenário de mercado

• Montar uma carteira diversificada e resiliente, que maximize seus retornos e minimize seus riscos

• Desenvolver a disciplina e o equilíbrio emocional necessários para se tornar um investidor de sucesso

• Proteger e multiplicar seu patrimônio, de forma consistente e sustentável

E o melhor de tudo: você vai poder contar com meu acompanhamento pessoal ao longo de toda a jornada.

Serão 12 meses de mentoria, com encontros regulares, sessões de perguntas e respostas, e até mesmo uma sessão individual comigo, para traçarmos juntos seu plano de investimentos.

Se você está pronto para dar um salto em sua vida financeira, e assumir o controle do seu futuro, então o Master Business é para você.

As aplicações para a próxima turma estão prestes a abrir, mas as vagas são limitadas.

Para garantir a qualidade da experiência e do suporte que ofereço, só posso aceitar um número reduzido de alunos por ciclo.

Então, se esse convite é pra você, não perca tempo. Clique no botão abaixo e faça sua aplicação para a lista de espera. Assim que a turma abrir, você será o primeiro a saber e poderá garantir sua vaga.

Vem comigo pro Master Business.

Aqui a gente investe com estratégia, surfando tendências, montando carteiras blindadas, e principalmente: não caindo em cilada de banco.

Mas antes de tudo, abre o olho e limpa tua carteira dessas bombas disfarçadas de investimento sofisticado.

Porque no fim do dia, o que te deixa rico não é o que brilha — é o que dá resultado.

Faz sentido ou tô viajando?

É só o começo,

Tio Huli

📔 Leitura Recomendada:

• Where Are the Customers' Yachts?

Para quem quer se aprofundar no tema dos conflitos de interesse no mercado financeiro, recomendo fortemente o livro "Where Are the Customers' Yachts?" (ou "Cadê os Iates dos Clientes?" em português), de Fred Schwed Jr.

Publicado originalmente em 1940, esse clássico faz uma crítica bem-humorada e perspicaz a Wall Street e à indústria financeira como um todo.

A ideia central é que, enquanto os profissionais do mercado enriquecem e ostentam seus iates luxuosos, os clientes que confiam neles para gerir seu dinheiro nem sempre prosperam da mesma forma.

Com ironia e inteligência, Schwed expõe como muitos serviços financeiros são desenhados para beneficiar mais os intermediários do que os investidores.

Uma leitura leve, divertida e ao mesmo tempo reveladora, que continua tão relevante hoje quanto na época em que foi escrita.

Vale a pena conferir.

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• Escrita por: Tio Huli, Analista CNPI e Mestre em Finanças comportamentais. Maior analista independente do Brasil com mais de 100MM em ativos financeiros.

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